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建信信托-梧桐树集合资金信托计划资产配置类1号投资单元第39期推介说明书

发布时间:2017-06-05
标的资产之一:
一、标的资产基本要素
1、标的资产名称:建信信托-高新草堂城镇化建设项目集合资金信托计划;
2、标的资产规模:人民币80000万元;
3、标的资产期限:2017年12月30日
4、标的资产交易融资方:西安高新区草堂科技产业基地发展有限公司
5、标的资产收益分配:利息核算日为:(1)其存续期届满之日;(2)信托计划终止日;信托利益支付日为每个信托利益核算日后10个工作日内的任意一日。
6、标的资产资金运用方式:信托计划募集资金用于高新草堂城镇化建设项目。
7、标的资产还款来源:
(一)土地出让还款
2015年草堂基地计划出让土地2800亩,其中商业土地1000亩,工业土地1800亩,测算总收入22.5亿元,不仅完全能覆盖信托借款本息,并且基本可以覆盖其全部对外刚性负债。
(二)高新区管委会财政补足
 高新区发展态势良好,园区各板块良性发展,未来财政收入增长较快,园区税收收入占比较大,说明该园区总体已经基本成熟,债务率不高,有足够的财政实力履行还款补足。
经与高新区财政局协定,纳入本次信托计划还款的土地出让金将纳入高新区财政局2015年政府性基金预算管理预算,还款来源有保证。
8、标的资产增信措施:
(1)西安高新控股有限公司为草堂发展公司对本信托计划按期还本付息义务提供无限连带责任保证担保。中诚信给予长期主体信用评级AA+,展望稳定。
(2)该项目还款来源为土地出让收入,按照西安市相关要求,已上报该项目给西安市财政局,确保其可纳入政府财政预算安排。
 
二、交易对手简介
(一)草堂发展公司整体情况
草堂发展公司成立于2008年12月31日,股东为西安高新开发区管委会出资设立的全资国有公司,注册资本12亿元人民币,与西安高新区管委会草堂科技产业基地管理办公室合署办公,目前注册资本已到位。公司运作模式为由草堂发展公司前期出资进行土地拆迁与整理,实现三通一平,同时整理好土地交付高新区土地储备中心,按照市场原则进行建设用地出让,土地出让收入交付西安高新区财政局,由财政局按照草堂发展公司前期出资情况进行资金返还。
西安高新开发区管理委员会持有融资方100%股权,为融资方实际控制人。高新管委会是西安市人民政府派出机构,编制为事业单位,实行企业化运作,对开发区行使市级经济事务和部分社会事务管理职权,在市委、市政府的充分授权及各级部门的大力支持下,较好的实现了“小机构、大服务,高效率、快节奏”的运转。为高新区的发展提供了很强政府支撑。
 
(二)高新控股整体情况
高新控股是高新管委会的龙头企业,对管委会下属的多个成员单位有较强的控制权。目前该客户与20余家商业银行,5家非银行金融机构都有合作,商业银行为该客户的授信总额达470亿元,是各家银行争相营销竞争的优质客户。经中诚信2014年6月外部主体评级AA+。
高新控股及其子公司主要从事基础设施配套、区内企业扶持等政府辅助职能,高新区的高速发展保证了其持续稳定的经营性现金流,而高新区财政的盈余拨款使其资本公积持续增加,资产总额逐步扩大,进一步充实了其资金实力,集团盈利能力在同行业中位于领先地位,具有较强的还款能力,且集团融资渠道较广,融资能力较强。也正是由于其职能特点,高新控股的长期负债较大,但其建设项目建成后高新管委会又将以回购的方式回购,加之集团账面留存的用于还本付息的资金常年保持在80亿元以上,对于经营性资金的周转和短期负债的清偿提供了有力的保障,因此,高新控股对应的长期负债有着很强的还款来源保障。
 
三、资金运用项目介绍
整个草堂基地的拆迁安置涉及基地规划范围内21个整建制现状村庄的拆迁及2个农民新村建设,总户数4802户,2009年预计总投资近10亿元,每户20万左右,由于西安拆迁管理办法新规及户县草堂基地纳入西安市城市建设规划,建安成本急剧增加,现在每户拆迁安置费用大约在60-100万之间,总拆迁费用估算将近30亿元,现在拆迁安置在稳步进行中,拆迁安置都不能停,现在已经拆迁安置近1000户,后续还有几千户需要安置拆迁,资金需求很大。本次融资支付的资金主要按协议约定支付相关价款。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
标的资产之二:
一、标的资产基本要素
1、标的资产名称:建信信托—粤鑫6号集合资金信托计划
2、标的资产规模:人民币11620万元;
3、标的资产期限:2017年12月30日
4、标的资产交易融资方:中国建筑第四工程局有限公司或其下属子公司
5、标的资产收益分配:利息核算日为:(1)其存续期届满之日;(2)信托计划终止日;信托利益支付日为每个信托利益核算日后10个工作日内的任意一日。
6、标的资产资金运用方式:本信托计划募集的信托资金将通过通道方全部运用于平价受让原债权人对应收账款债务人合法享有的应收账款。
7、标的资产还款来源:
以中建四局回购建信信托受让的应收账款的资金作为还款来源,同时原债权人向建信信托支付应收账款转让价款利息。
 
二、交易对手简介
(一)中建四局整体情况
中建四局是世界500强、中国建筑的骨干企业,中建四局依靠在行业的高知名度,在市场中具有重要的领导地位,因此成为了各家金融机构竞相营销的对象之一,融资渠道多元,中建四局目前在多家商业银行均有较大的综合授信额度,公司整体融资能力较强。同时母公司中建股份作为上市企业,直接融资渠道较为畅通。截至2016年3月,中建四局在各家金融机构获得授信356亿元,已使用66亿元,未使用290亿元。良好的银企关系使公司具有很强的财务弹性。
中建四局在工程施工领域所具备的主要经营资质包括房建施工总承包特级、市政公用工程施工总承包一级、机电安装工程施工总承包一级、地基与基础工程专业承包一级、建筑装饰装修工程专业承包一级、建筑幕墙工程专业承包一级、钢结构工程专业承包一级、桥梁工程专业承包一级。
 
三、拟受让应收账款的选择标准
为降低信托资金的风险,建信信托将对拟受让应收账款的债务人实行准入制,仅受让经建信信托审核同意的应收账款,对于不符合标准的应收账款,不予受让。在应收账款债务人选择的范围上,通过行业、区域、信用及法律四方面进行选择,在行业选择上择优选择具有政府背景的国有大型企事业单位,并且择优选择与中建四局开展过合作,还款记录良好的企业;在区域选择上,优先选择东部沿海经济发达地区;在债务人信用选择上,择优选择在建行有评级授信的企业且信用记录良好的企业;在法律选择上,选择受让对于应收账款转让不进行限制的应收账款。
同时,在筛选应收账款时,建信信托只受让符合以下标准的应收账款:(1)中建四局已与应收账款债务人签订了相关的法律文本,包括但不限于《建设合同》、《施工合同》或《交易合同》,(2)中建四局已确认为应收账款,列入应收账款科目,通过与债务人签订《确认合同》,确认该应收账款;(3)该应收账款项下除收款权利外,不存在其他任何未履行义务。
在受让应收账款后,建信信托将会通过中建四局了解掌握应收账款债务人的生产经营及财务情况,对应收账款债务人的还款能力进行分析,确保信托资金的安全,如应收账款债务人经营情况出现恶化,则及时与中建四局联系,做好追偿工作。
 
 
 
 
注:本推介书仅为投资人了解信托计划概况之用,本信托计划具体内容、条款以《信托计划说明书》和《资金信托合同》为准。建信信托拥有最终解释权。
详情请咨询:400-64-95533
                   建信信托有限责任公司
 2017年6月5日