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建信信托与胡润联合发布2020中国家族财富可持续发展报告

发布时间: 2020-11-26

近日,《扎根实体经济,服务中国企业家——开启家族信托2.0时代》(2020中国家族财富可持续发展报告)(以下简称“报告”)发布现场吸引了五十余万名在线观众的关注和热情参与,并在家族信托和财富管理行业引发了强烈反响。

 

参会的八位嘉宾对于这份报告均给予了高度评价。建信信托首席投资官(副总裁)王业强表示,这份报告是建信信托六年以来发布的报告中最重要、最有分量的一次,对于家族信托行业而言,意味着一个划时代变革的开始。可以说,这既是一部开启家族信托2.0时代的匠心之作,又是一份由探索实践提炼升华出的厚重思考,也是一辑对行业具有里程碑意义的研究经典。”

 

这份长达六万多字的报告,主要调研对象为资产在5亿元人民币以及10亿元人民币以上的中国超高净值人士,以及来自于经济、金融、法律等不同领域的专家,兼备专业性与权威性,是研究家族信托未来发展的重要风向标。

 

建信信托首席投资官(副总裁)王业强表示,基于政策革新的有利环境与过往实践,今年的“报告”提出家族信托2.0时代的概念以及宗旨——“扎根实体经济,服务中国企业家”。这一升级版的家族信托服务理念,具体而言即为华人家族境内资产提供资产多元化、受益人税居身份多国化,投资全球化的中国家族信托服务。“家族信托2.0时代,建信信托将通过领先市场的诸多创新尝试,提供服务家族整体财富规划的专业方案。我们希望在报告中,更清晰地探究当下超高净值人群的多元化需求,更深入地探讨家族财富管理行业应时而变的创新尝试,更紧密地与同业携手打造境内家族信托的美好未来。”

 

建信信托财富管理总监兼财富管理事业部总经理徐进在提到本次报告主题时强调,“我们提出这一理念,希望与当前经济发展做一些协同性的思考与尝试。”未来中国民营企业及家族在全球化的竞争过程中,经营不确定性和风险不断加剧。“企业与家族面临融资、税收的环境也在不断变化,因此,中国的企业家如何提前布局符合国际形势的防守型安排,需要我们金融机构因势利导做大量的创新和实践。”

 

【报告核心发现】

 

1. 97%的受访超高净值人群视“保障和传承”为家族财富管理首要目的

 

凡事预则立、不预则废的财富管理理念逐渐得到超高净值群体的认同。当前投资环境下,中国超高净值人群不再盲目追求资产价值的快速增长,“资产保护”意识正在增强,逐渐接受了与可承受风险相匹配的合理性收益。在国际形势动荡、跨境投资监管力度不减等综合因素影响下,超高净值人群对全球投资持更加理性的态度。

 

 


超过80%的受访超高净值个人曾布局了全球金融投资,其中有62%的人主要目的为分散风险。此外,为子女留学和生活早做筹备、企业国际化需要分别占比38%和35%。

 

 

 

高达81%的受访超高净值人群选择将银行储蓄作为金融投资产品中的基础标配;股权投资、股票和基金越发受到青睐,表明受访超高净值个人在境内投资的风险承受能力逐步增强。不过,他们海外投资则较为谨慎,更倾向于在海外成熟金融市场持有现金。

 

 

2. “规避风险”深入人心,“积极投资”有所降温

 

相比去年超六成的超高净值个人选择“积极投资”的理念,今年仅有30%的超高净值个人选择这一理念;当下超高净值人群资产管理的首要宗旨则是“规避风险”,有36%的人选择“规避风险”作为当下资产管理的第一要务。从风险控制的角度考量,超高净值人群更愿意投资深耕多年、有资源积累的领域,偏重分散的投资组合管理。

 

3. 资产配置“投资中国”,文化传承“回归中国”

 

因国际形势不稳定、中国资本市场持续开放,全球投资者持续提升对中国宏观经济长期向好的信心等多重因素,全球华人加大对中国市场的配置。值得注意的是,虽有高达80%以上的超高净值个人进行了全球资产配置,但本次过半数的受访超高净值个人表示,计划收缩部分跨境业务。中国大陆成为资产配置版图中的首要选择,境外区域选择主要为中国香港、美国、欧洲各国、加拿大和澳大利亚。

 

 

 

中国超高净值人群尤其希望能统一家族的价值取向,这在本次调研中也得到印证。相较往年,本次受访企业家更注重对社会的回馈,并且更关注其家族在较长经济周期中的社会价值以及社会效应,这一现象在年长的超高净值人群中尤为普遍。此外,“精神传承”是他们在考虑设立家族信托时关注的重要因素之一,既注重“言传身教”,同时又心怀家国天下。他们希望通过家族信托和慈善信托实现家族文化理念的传承和回馈社会的愿望,进而提高家族精神的凝聚力和社会影响力。

 

4. 26%受访者选择家族信托作为家族资产管理工具

 

在财富管理模式转型升级的大背景下,家族信托逐渐担当起财富传承生力军的重任。值得注意的是,26%的超高净值个人选择家族信托作为管理家族资产的工具。

 

境内信托机构服务优势主要体现在四个方面:第一,企业家财富来源及企业主营业务主要集中在境内时,境内资产由境内家族信托持有,更具“本土”优势;第二,境内信托机构均属接受严格金融监管的持牌机构,经营规范且风控体系完善,更有保障;第三,目前设立境外家族信托普遍面临境内资产出境难、境外收益入境难、境外受托人时差及“文化”水土不服的沟通成本问题;第四,超高净值人群配置海外资产着眼于分散风险,但无论将资产全部配置到哪个信托目的地,其资产均有可能面临所在国的国别风险,从这个角度而言,设立境内家族信托隔离风险,进行财富管理有其必要性。

 

【报告核心理念】

 

1. 家族信托2.0时代:财富管理立足新高度、内涵更多元

 

家族信托2.0时代的服务宗旨与核心价值立足于“扎根实体经济,服务中国企业家”的高度。相对于家族信托1.0,家族信托服务2.0升级版将家族信托从一项产品延展为一套具有定制特征的个性化财富管理服务方案,为家族财富提供了“可持续发展”的新思路。

 

家族信托2.0时代的服务方案,聚焦中国企业家和他的家人以及企业,着眼于家族企业经营与传承、家族继承人培养、家族财富保值增值、全球资产配置、担当社会责任等诉求,提供受托资产多元化、多国税务筹划最优化、大类资产配置专业化、慈善需求定制化、投资全球化等全方位的服务,为超高净值人群量身定制“立足国内、放眼全球”的一站式、个性化、综合化的财富管理方案,让中国企业家通过中国的家族信托持有祖业,永葆基业长青并持续服务好实体经济。

 

2. 达则兼济天下,家族财富可持续更注重社会责任担当

 

今年突发的疫情,让民营企业经历了一次难得的成长,也让社会各界再次见证了中国企业家的情怀和精神。在抗击疫情的过程中,许多超高净值人士通过设立慈善信托,或者运用“财富管理+慈善捐赠”的方式积极参与慈善公益事业,以家族名义承担社会责任,让家族财富在社会公益领域发挥越来越重要的作用。据慈善中国网站数据显示,截至今年11月中旬,我国慈善信托备案项目近500单,财产总规模超过30亿元。

 

社会贡献与社会影响力是家族财富可持续发展的应有之义。家族以参与公益慈善的方式回馈社会,通过与社会的良性互动,不仅塑造了家族良好的社会形象,也让家族财富可持续发展的目标更加凸显社会责任意识。

 

3. 境内家族信托市场具备天时、地利与人和

 

潮起东方四十年,民营经济的发展壮大无疑是浓墨重彩的一笔。当年三十而立创业拼搏的企业“创一代”们大都已经步入花甲之年,面临家业传承、财富管理的关键时刻,此为天时;全球税务制度趋向透明,通过离岸家族信托实现资产隔离和财产保护的目标不再是板上钉钉的事;而“资管新规”“九民纪要”“民法典”等境内政策法律法规的不断出台,构建了不断完善的政策环境,境内资产由境内家族信托持有,“本土”优势逐渐凸显,此为地利;境内信托机构通过近几年的市场检验越发成熟,凭借金融持牌机构强大的信用保障、规范的经营、完善的风控体系,得到更多超高净值人士的信任,此为人和。有此三大有利条件,境内家族信托将乘着新时代的浩荡东风,把稳舵,鼓足劲,绘就发展的新篇章。

 

4. 开放专业的家族信托产业链正在形成

 

财富管理行业面临的机遇与挑战并存,日益扩张的市场规模和多元的财富管理诉求,推动家族信托专业分工趋于精细化。服务机构基于完整生态链的构建与合作,正逐步明晰自身所处的定位,持续提升服务客户的深度。本次接受调研访谈的人士除了来自企业界、学术界,还有许多来自法律、金融、财税等领域的同业,他们对于家族财富管理行业携手共赢均有着强烈意愿。各家机构只有深耕各自所擅长的领域求精求专,财富管理市场只有以匠心培育、博采众长,才能最终行稳致远。从这个角度而言,家族信托行业每一位从业者任重而道远。